قاعدة المعرفة – العقود الآجلة المدارة
تقديم المتاجرة المنظمة لمعدل أرباح سنوي طويل الأجل مكون من رقمين
تتبع العقود الآجلة المدارة استراتيجيات متاجرة متنوعة تماماً تتراوح من نماذج اتباع المؤشرات وبرنامج موازنة سعر الصرف وحتى استراتيجيات الخيارات المعقدة. ومن وجهة النظر التاريخية، حققت هذه الاستراتيجيات أداءً جيداً تماماً مقارنةً بالاستثمارات التقليدية وخاصةً عندما تواجه البورصات أوقاتاً عصيبة.
"يمكن لأي محفظة أوراق مالية متنوعة تحتوي على استثمارات غير مرتبطة بالأسهم (عقود آجلة مدارة) أن تقدم أعلى عائد بأدنى حد من المخاطر." د/ هاري م. ماركوفيتس، واضع نظرية محفظة الأوراق المالية الجديدة.
تقديم العقود الآجلة المدارة لمزايا استثمارية مميزة
تمثل العقود الآجلة المدارة فئة متخصصة من فئات صناديق التحوط. وحيث أنها تعتمد على مصادر عائدات فريدة تماماً، فإنها تعتبر بمثابة خيارات مميزة لتنوع محفظة الأوراق المالية والاستثمار. كما أن مديري العقود الآجلة المدارة – والذين يطلق عليهم أيضاً مستشاري تداول السلع (CTA) في الولايات المتحدة الأمريكية – يمثلون مديري استثمار متخصصين أو مديري أصول خاضعين للوائح صارمة مفروضة من قبل الهيئات ذات الصلة في الولايات المتحدة الأمريكية والمملكة المتحدة. وفي إطار هذا المجال المميز الذي ينمو بقوة يدير مديرو العقود الإدارية المدارة أكثر من 267 مليار دولار أمريكي في جميع أنحاء العالم. فضلاً عن ذلك، فيتم استثمار ما يزيد على 50% من صناديق المعاشات الأمريكية في برامج العقود الآجلة المدارة. وأصبحت العقود الآجلة المدارة تمثل عقداً آجلاً دائماً في محفظة الأوراق المالية للمؤسسات المختلفة المعروفة على مدار عدة عقود. ونقدم لكم هنا مجموعة من المزايا المميزة التي يجب أن تعرضها العقود الآجلة المدارة:
- تتميز العقود الآجلة المدارة بشفافيتها الشديدة. وبالتالي، يمكن للمستثمرين أن يتابعوا مدى تطور الحساب بدقة تامة. بالإضافة إلى ذلك، تتميز العقود الآجلة بأنها منظمة تماماً وتوفر الأمان للمستثمرين.
- ومن خلال التعامل الحصري مع الأوراق المالية التي يتم المتاجرة بها في البورصة، تعتبر العقود الآجلة المدارة أدوات معيارية وتتميز بسيولة عالية.
- علاوة على ذلك، توفر العقود الآجلة إمكانية الحماية ضد التضخم أو الانكماش.
- وثمة نطاق واسع من استراتيجيات العقود الآجلة المدارة المختلفة، تتميز كل منها بقابليتها للتنوع عن طريق الاستثمار في الأسواق العالمية والسندات المالية.
- بالإضافة إلى ذلك، فإن الانخفاض التام لمعدلات الارتباط بالاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات يسمح للمستثمرين بالاستفادة من ظروف السوق بصورة مستقلة.
- كما تستخدم العقود الآجلة المدارة مصادر العائدات المختلفة تماماً عن مصادر الاستثمارات التقليدية، مثل الأسهم والسندات
وتضع هذه المزايا العقود الآجلة المدارة على رأس قائمة اتحاد صناديق التحوط. ومن خلال التعامل مع العقود الآجلة المدارة بصورة مستقلة بعيداً عن الأدوات الاستثمارية الأخرى المنتشرة، فإنها تشكل استثماراً ثابتاً وراسخاً وتلعب دوراً هاماً جداً في أي محفظة أوراق مالية متنوعة.
تقديم العقود الآجلة المدارة للتنوع التام أينما كانت هناك حاجة إليه
توضح برامج المتاجرة بالعقود الآجلة المدارة مدى انخفاض الارتباط بتطور أسواق سندات المعاشات والأسهم. كما أنها تتميز بأنها يمكن إدراجها في مزيج محافظ الأوراق المالية التقليدية. أما بالنسبة لفقاعات الأسهم، فإنها تظهر وتختفي، ولكن السلع تتميز بأنها ضرورية تماماً حتى في أوقات الأزمات. وغالباً ما يسفر ذلك عن إبرام العقود الآجلة المدارة التي تعمل على تكوين عائدات إيجابية عندما يحدث تكدس بالبورصة.
وتنطوي الاستثمارات في العقود الآجلة المدارة بمفردها على قدر من الخطورة تماماً مثل استثمارات الأسهم، ولكن نظراً لانعدام ترابطها، فتمثل محافظ الأوراق المالية التي تشتمل على مزيج من العقود الآجلة المدارة والاستثمارات التقليدية حالة توازن رائعة بين العائدات والمخاطر.
"لم تعد العقود الآجلة المدارة تنطوي على خطورة بصورة تفوق استثمارات الأسهم التقليدية." بروفيسور توماس شنيفايس، جامعة ماساشوستس.
Dr. Harry M. Markowitz, the originator of modern portfolio theory Theorie
احتلال العقود الآجلة المدارة لمكانة مناسبة داخل مزيج محفظة الأوراق المالية التقليدية
إن إضافة العقود الآجلة المدارة للأسهم والسندات تعتبر إحدى طرق تعزيز مكاسب محفظة الأوراق المالية بالإضافة إلى تقليل مخاطر السوق. وحيث أن كل مدير من مديري العقود الآجلة يستخدم مجموعة متميزة وفريدة من الاستراتيجيات والأسواق، فتعتبر العقود الآجلة المدارة هي الحل الأمثل لتنوع محفظة الأوراق المالية وتقليل المخاطر.
ويعني انعدام وجود ترابط بين العقود الآجلة المدارة والاستثمارات التقليدية أن العقود الآجلة المدارة تمثل خياراً مميزاً بالنسبة لتنوع محفظة الأوراق المالية، حيث أنها يمكن أن تؤدي إلى تكوين عائدات حتى إذا لم تكن هناك بعض العناصر في محفظة الأوراق المالية قادرة على القيام بذلك. فضلاً عن ذلك، فإن إضافة العقود الآجلة المدارة في أي محفظة أوراق مالية يمكن أيضاً أن يعمل على توفير عناصر توازن ضد التقلب مما يعمل على ثبات واستقرار العائدات.
"وتوضح محافظ الأوراق المالية المجمعة للأسهم بعد إضافة الاستثمارات الحكيمة إلى حسابات العقود الآجلة المدارة انخفاض نسبة المخاطر إلى حد كبير - على أي مستوى من المستويات المحتملة للعوائد المتوقعة - عن محافظ الأوراق المالية للأسهم وحدها (أو الأسهم والسندات)."
د/ جون لينتنر، جامعة هارفرد، 1983
سماح استراتيجيات العقود المدارة بتوفير صناديق تمويل متنوعة تماماً
ونظراً لأن هذه العقود الآجلة المدارة تعتبر معروفة ومميزة بفضل دورها الذي تلعبه في المساعدة على تنوع محفظة الأوراق المالية، فإنها تعتبر متنوعة حتى فيما بينها. فهناك العديد من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن لمديري العقود الآجلة أن يتبعوها. فنذكر هنا مثلاً مجموعة من أهم استراتيجيات العقود الآجلة المدارة:
اتباع المؤشر
يتخذ متبعو المؤشر منهجيات نظامية محددة عند القيام بعملية المتاجرة، حيث أنهم يقومون باستخدام أنظمة الكمبيوتر والنماذج الحسابية المعقدة لتحديد المؤشرات والاستفادة منها فيما يتعلق بأسعار السلع.
المتاجرة القصيرة الأجل
تبحث استراتيجيات المتاجرة القصيرة الأجل عن فرص لتحقيق أرباح قصيرة الأجل. وعلى غرار متبعي المؤشرات، فإنهم يستخدمون أنظمة أوتوماتيكية ونماذج حسابية شاملة لتنفيذ عملياتهم التجارية.
الاقتصاد الكلي العالمي
تستخدم الاستراتيجيات الكبرى العالمية مؤشرات وأحداث وبيانات متعلقة بالاقتصاد الكلي من أجل صنع قرارات بشأن استثماراتها العالمية. وبالتالي، فهي تستثمر في الأسواق المختلفة والسندات المالية المختلفة في جميع أنحاء العالم.
المتاجرة بالعملات الأجنبية
يقوم المتاجرون بالعملات الأجنبية بالمتاجرة بالعملات من أجل تحقيق عائدات لهم. فثمة العديد من أسواق العملات المختلفة في جميع أنحاء العالم والتي تقوم بالمتاجرة بأزواج مختلفة من العملات.
ويعمل هذا النطاق الواسع من الاستراتيجيات المتعددة والمختلفة على توفير تنوع كبير بموجب العقود الآجلة المدارة مما يعمل على توفير نطاق واسع لاختيارات العديد من خيارات الاستثمار المختلفة وتحقيق فرص رائعة لصناديق العقود الآجلة المدارة، مثل صندوق تحوط HI Varengold CTA
مع فارنجولد، يمكن تنفيذ جميع العقود الآجلة المدارة بصورة أكثر سهولة ويمكن الوصول إليها ببساطة شديدة
يحظى فارنجولد بخبرة تزيد على 15 عاماً في مجال العقود الآجلة، كما أنه يصنف كأحد البنوك الرائدة في هذا المجال. هذا، ويقدم فارنجولد العديد من المنتجات التي تحقق استفادة من المزايا التي تقدمها العقود الآجلة المدارة.
- يعتبر صندوق التحوط HI Varengold CTA Hedge عبارة عن صندوق يقوم بالاستثمار في شريحة مديري العقود الآجلة المدارة والتي يتم تقديمها في صورة ثلاث فئات مختلفة. كما يعتبر حلاً مثالياً وفعالاً لتحقيق التنوع في محفظة الأوراق المالية.
- يقدم فارنجولد منتجات وسلعاً مدارة تسمح للمستثمرين بالاستثمار في العقود الآجلة المدارة.
ومن وجهة النظر التاريخية، أصبحت العقود الآجلة المدارة مقتصرة فقط على المؤسسات والعملاء الأثرياء ثراءً فاحشاً بخلاف العملاء الآخرين. ولكن بنك فارنجولد كان يمثل أحد البنوك الرائدة في مجال تحقيق الاستثمارات في العقود الآجلة المدارة المحتملة والوصول إلى متوسط أعداد المستثمرين. للاتصال بنا