Glossar
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| Sharpe-Ratio Die Sharpe Ratio misst das Verhältnis zwischen Risiko und Rendite des Investments. Dabei wird ein risikoloser Zinssatz von der Rendite subtrahiert und durch die Standardabweichung dividiert. Je höher die Sharpe Ratio, desto besser das Risiko/Rendite-Verhältnis. |
| Short Selling Bei einem Leerverkauf (short sale) werden grundsätzlich Finanzinstrumente verkauft, die sich zum Zeitpunkt des Verkaufs nicht im Eigentum des Verkäufers befinden. Unterschieden wird zwischen Leerverkäufen solcher Wertpapiere oder anderer Finanzmarktinstrumente, die sich der Verkäufer zuvor durch ein Wertpapierdarlehen verschafft, und solchen, denen keine „Aktienleihe" vorausgeht (so genannte Naked Shorts). Leerverkäufe ermöglichen es, auf fallende Kurse zu spekulieren. Ferner ist es möglich, mit dem eingesetzten Kapital überproportional an Kursschwankungen zu partizipieren, also eine Hebelwirkung zu erzeugen. Übersteigt der Kursrückgang die Transaktionskosten und die „Leihkosten" für die Wertpapiere, werden Gewinne erzielt. |
| Short-Position Offene Verkäuferposition in einem Terminkontrakt. |
| Spread-Position Im Falle eines Optionsgeschäftes gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Optionskontrakten mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und/oder verschiedenen Verfalldaten. Im Fall eines Financial Future gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Future-Kontrakten mit unterschiedlichen Fälligkeitsdaten oder Basiswerten. |
| Standardabweichung (Standard Deviation) Andere Bezeichnung für Volatilität. |
| Stillhalter Gegenpartei des Optionskäufers, der sich zur Lieferung (Call) bzw. zur Abnahme (Put) des Basiswertes im Falle einer Ausübung verpflichtet und dafür den Optionspreis erhält. |
| Straddle Long- oder Short-Position mit der gleichen Anzahl von Calls und Puts des gleichen Basiswertes mit den gleichen Ausübungspreisen und den gleichen Verfalldaten. |
| Strangle Long- oder Short-Position mit der gleichen Anzahl von Calls und Puts des gleichen Basiswertes mit den gleichen Verfalldaten, jedoch verschiedenen Ausübungspreisen. |
| Swiss Market Index (SMI) Der Swiss Market Index ist ein kapitalgewichteter Preisindex, der auf einem Aktienkorb basiert, dessen Titel permanent gehandelt werden. Er umfasst bis zu 30 liquide Titel hochkapitalisierter Unternehmen des Schweizer Aktienmarktes. |
| Synthetische Position Nachbildung eines Options- oder Future-Kontraktes durch andere Derivate. |
| Systematisches Risiko Das systematische Risiko hängt von Faktoren ab, die den gesamten Markt beeinflussen, und kann nicht durch Portfolio-Diversifikation reduziert oder ausgeschlossen werden. |